Формирование котировок на рынке Forex и его тех. анализ

Формирование котировок

Поскольку рынок Forex представляет собой межбанковский рынок, то основным и практически единственным источником котировок (рисунок 1.4) являются банки. Практически каждый крупный банк котирует своим клиентам (юридическим и физическим лицам) и другим банкам-контрагентам (банкам, с которыми подписаны договора и произведен обмен платежными реквизитами)  курсы, по которым он готов на данный момент совершить операцию. Сам процесс котирования производится через специальные технические средства (торговые терминалы, интернет, а иногда и по телефону)[8].

Это  — индикативное котирование, и банк обычно не обязуется заключить сделку именно по этой цене, поскольку реальная цена может зависеть от многих  фактов: статуса клиента (есть ли риск поставки валюты или нет), объема операции (маленький, рядовой или очень большой объем) даты валютирования (фактических расчетов по сделке) и так далее.

Рисунок 1.4 Формирование котировок

Эти котировки, а также котировки реальных сделок уходят в специализированные информационные системы (Reuters, Bloomberg, Tenfor, DBC и т.д.), а из информационных систем поступают по всему миру — клиентам информационных систем (обратно всем банкам, физическим лицам, юридическим лицам и так далее, всем кто подключен к системам).

Таким образом, котировки, полученные из информационных систем, являются индикативными и еще не означают, что где-то в мире по ним была совершена сделка.  Более того, не все котировки реальных сделок могут попасть в информационную систему. Дилинговые центры тоже являются клиентами информационных систем и предоставляют общий поток котировок своим клиентам, включая и собственные котировки, а также котировки, по которым были произведены сделки с собственными клиентами.

При совершении операций на рынке Forex используются методы двух основных школ: школы технического анализа и школы анализа фундаментального. Для создания торговой системы воспользуюсь техническим анализом, так как с помощью него можно определить, когда покупать ту или иную валюту, а также когда завершить сделку. С помощью фундаментального анализа можно решить лишь, какую валюту покупать, но не когда входить в рынок. Опишу основы технического анализа.

 

Технический анализ

При использовании технического анализа исходят из предположения, что изменение цены отражает все изменения, происходящие на рынке, и поэтому анализируются графики изменения цены. Фундаментальный анализ делает свои прогнозы исходя из событий, происходящих в экономическом мире. Его основные критерии это экономическая ситуация в стране целевой валюты, кредитно-денежная политика и другие позиции.

Технический анализ — пpoгнoзиpoваниe изменений цен в будущем на основе анализа изменений цен в прошлом. В его основе лежит анализ временных рядов цен и их графиков — «чартов». Помимо ценовых рядов, в техническом анализе используется информация об объёмах торгов и другие статистические данные. Наиболее часто методы технического анализа используются для анализа цен, изменяющихся свободно.

В техническом анализе разработано множество различных инструментов и методов, но все они основаны на одном общем предположении — путём анализа временных рядов цен и объёма торгов можно выделить повторяющиеся паттерны и тренды, чтобы определить общее состояние рынка.

Технический анализ — это исследование динамики рынка, чаше всего посредством графиков, с целью прогнозирования будущего направления движения цен.

Сам термин «динамика рынка» включает в себя три основных источника информации, находящихся в распоряжении технического аналитика, а именно: цену, объём и открытый интерес. Говоря о Forex, следует отметить, что информация об объёме торгов и открытом интересе для трейдеров недоступна, так как достоверно она неизвестна. Поэтому в анализе приходится довольствоваться только информацией о ценах. Эта информация может быть представлена в любом виде, например в табличной форме, но анализировать такой формат данных человеку неудобно. Именно в связи с этим технический анализ проводят посредством анализа графиков цен[2].

Существует три постулата, на которые опирается технический анализ:

1) Курс учитывает всё.

Суть этого утверждения заключается в том, что любой фактор, влияющий на цену — экономический, политический или психологический — уже учтён рынком и включён в цену. Поэтому изучение графика цены — это всё, что требуется для прогнозирования.

Несмотря на некоторое упрощение реальной ситуации, так как не учитывается сдвиг во времени с момента получения информации до её влияния на цену, на промежутках времени от нескольких часов и более это положение трудно оспорить.

2) Цена движется в одном направлении.

Это предположение является основой для трендового анализа и служит стержнем всего технического анализа. Тренд — это направленное движение цены в какую-либо сторону. Выделяют три типа трендов:

  • «бычий» тренд — цены движутся вверх. Определение  «бычий»
    возникло но аналогии с быком, поднимающим вверх на своих
    рогах цену;
  • «медвежий» тренд — цены движутся вниз. В данном случае
    медведь как бы подминает под себя цену, наваливаясь на неё
    сверху вниз всем своим телом;
  • «боковой» — определенного направления движения цены ни
    вверх, ни вниз нет. Обычно такое движение называют «флэт»   реже  —   «yuncoy» (whipsaw).  Следует отметить, что долгий флэт является предвестником ценовой бури на рынке – сильного движения цены в одну или другую сторону.

Как правило, цены не движутся линейно вверх или вниз. Однако на бычьем тренде цены растут больше и быстрее, чем падают. То же, с точностью до наоборот, происходит при медвежьем тренде.

Таким образом, если тренды существуют (а практика это показывает за более чем столетний период), то к ним можно применить основные законы движения, как то:

  • «действующий тренд с большей вероятностью продлится, чем
    изменит направление» или
  • «тренд будет двигаться в одном и том же направлении, пока
    не ослабнет».

3) История повторяется.

Суть этого утверждения заключается в неизменности действия законов физики, экономики, психологии в различные периоды истории. Следовательно, те правила, что действовали в прошлом, действуют и сейчас, а также будут действовать и в будущем. Именно это утверждение и даёт нам основание проводить технический анализ действительности и с какой-то более или менее точной оценкой прогнозировать будущее.

Цели технического анализа:

1)      Оценить текущее направление динамики цены (тренд).

Возможные варианты:

a) движение вверх;

b) движение вниз;

c) флэт.

2)      Оценить срок и период действия данного направления.

Может быть:

a)    тренд краткосрочного действия;

b)   тренд долгосрочного действия;

c)    начало  тренда;

d)   зрелость тренда;

e)    смерть, завершение тренда.

3)      Оценить амплитуду колебания цены в действующем
направлении (отклонение от текущих котировок).

a)   слабое изменение курса (в узком коридоре);

b) сильное изменение курса (как правило, изменение более чем на 1                процент за сутки или  более  чем  0.3  процента  за календарный час).

Определив эти три составляющие динамики цены, можно с определённой долей уверенности покупать или продавать исследуемый товар.

Но мало знать основы технического анализа валютного рынка, необходимо также для себя определить систему торговли на рынке, с помощью правил которой будут заключаться сделки на рынке Forex. Этому посвящена следующая глава.

VN:F [1.9.17_1161]
Rating: 0.0/10 (0 votes cast)
VN:F [1.9.17_1161]
Rating: 0 (from 0 votes)
Google Buzz Vkontakte Facebook Twitter Мой мир Livejournal SEO Community Ваау! News2.ru Korica SMI2 Google Bookmarks Закладки Yandex Linkstore Myscoop Ru-marks delicious Technorati Slashdot Yahoo My Web БобрДобр.ru Memori.ru МоёМесто.ru Mister Wong

comments powered by HyperComments