Формирование котировок на рынке Forex и его тех. анализ

Формирование котировок

Поскольку рынок Forex представляет собой межбанковский рынок, то основным и практически единственным источником котировок (рисунок 1.4) являются банки. Практически каждый крупный банк котирует своим клиентам (юридическим и физическим лицам) и другим банкам-контрагентам (банкам, с которыми подписаны договора и произведен обмен платежными реквизитами)  курсы, по которым он готов на данный момент совершить операцию. Сам процесс котирования производится через специальные технические средства (торговые терминалы, интернет, а иногда и по телефону)[8].

Это  — индикативное котирование, и банк обычно не обязуется заключить сделку именно по этой цене, поскольку реальная цена может зависеть от многих  фактов: статуса клиента (есть ли риск поставки валюты или нет), объема операции (маленький, рядовой или очень большой объем) даты валютирования (фактических расчетов по сделке) и так далее.

Рисунок 1.4 Формирование котировок

Эти котировки, а также котировки реальных сделок уходят в специализированные информационные системы (Reuters, Bloomberg, Tenfor, DBC и т.д.), а из информационных систем поступают по всему миру — клиентам информационных систем (обратно всем банкам, физическим лицам, юридическим лицам и так далее, всем кто подключен к системам).

Таким образом, котировки, полученные из информационных систем, являются индикативными и еще не означают, что где-то в мире по ним была совершена сделка.  Более того, не все котировки реальных сделок могут попасть в информационную систему. Дилинговые центры тоже являются клиентами информационных систем и предоставляют общий поток котировок своим клиентам, включая и собственные котировки, а также котировки, по которым были произведены сделки с собственными клиентами.

При совершении операций на рынке Forex используются методы двух основных школ: школы технического анализа и школы анализа фундаментального. Для создания торговой системы воспользуюсь техническим анализом, так как с помощью него можно определить, когда покупать ту или иную валюту, а также когда завершить сделку. С помощью фундаментального анализа можно решить лишь, какую валюту покупать, но не когда входить в рынок. Опишу основы технического анализа.

 

Технический анализ

При использовании технического анализа исходят из предположения, что изменение цены отражает все изменения, происходящие на рынке, и поэтому анализируются графики изменения цены. Фундаментальный анализ делает свои прогнозы исходя из событий, происходящих в экономическом мире. Его основные критерии это экономическая ситуация в стране целевой валюты, кредитно-денежная политика и другие позиции.

Технический анализ — пpoгнoзиpoваниe изменений цен в будущем на основе анализа изменений цен в прошлом. В его основе лежит анализ временных рядов цен и их графиков — «чартов». Помимо ценовых рядов, в техническом анализе используется информация об объёмах торгов и другие статистические данные. Наиболее часто методы технического анализа используются для анализа цен, изменяющихся свободно.

В техническом анализе разработано множество различных инструментов и методов, но все они основаны на одном общем предположении — путём анализа временных рядов цен и объёма торгов можно выделить повторяющиеся паттерны и тренды, чтобы определить общее состояние рынка.

Технический анализ — это исследование динамики рынка, чаше всего посредством графиков, с целью прогнозирования будущего направления движения цен.

Сам термин «динамика рынка» включает в себя три основных источника информации, находящихся в распоряжении технического аналитика, а именно: цену, объём и открытый интерес. Говоря о Forex, следует отметить, что информация об объёме торгов и открытом интересе для трейдеров недоступна, так как достоверно она неизвестна. Поэтому в анализе приходится довольствоваться только информацией о ценах. Эта информация может быть представлена в любом виде, например в табличной форме, но анализировать такой формат данных человеку неудобно. Именно в связи с этим технический анализ проводят посредством анализа графиков цен[2].

Существует три постулата, на которые опирается технический анализ:

1) Курс учитывает всё.

Суть этого утверждения заключается в том, что любой фактор, влияющий на цену — экономический, политический или психологический — уже учтён рынком и включён в цену. Поэтому изучение графика цены — это всё, что требуется для прогнозирования.

Несмотря на некоторое упрощение реальной ситуации, так как не учитывается сдвиг во времени с момента получения информации до её влияния на цену, на промежутках времени от нескольких часов и более это положение трудно оспорить.

2) Цена движется в одном направлении.

Это предположение является основой для трендового анализа и служит стержнем всего технического анализа. Тренд — это направленное движение цены в какую-либо сторону. Выделяют три типа трендов:

  • «бычий» тренд — цены движутся вверх. Определение  «бычий»
    возникло но аналогии с быком, поднимающим вверх на своих
    рогах цену;
  • «медвежий» тренд — цены движутся вниз. В данном случае
    медведь как бы подминает под себя цену, наваливаясь на неё
    сверху вниз всем своим телом;
  • «боковой» — определенного направления движения цены ни
    вверх, ни вниз нет. Обычно такое движение называют «флэт»   реже  —   «yuncoy» (whipsaw).  Следует отметить, что долгий флэт является предвестником ценовой бури на рынке – сильного движения цены в одну или другую сторону.

Как правило, цены не движутся линейно вверх или вниз. Однако на бычьем тренде цены растут больше и быстрее, чем падают. То же, с точностью до наоборот, происходит при медвежьем тренде.

Таким образом, если тренды существуют (а практика это показывает за более чем столетний период), то к ним можно применить основные законы движения, как то:

  • «действующий тренд с большей вероятностью продлится, чем
    изменит направление» или
  • «тренд будет двигаться в одном и том же направлении, пока
    не ослабнет».

3) История повторяется.

Суть этого утверждения заключается в неизменности действия законов физики, экономики, психологии в различные периоды истории. Следовательно, те правила, что действовали в прошлом, действуют и сейчас, а также будут действовать и в будущем. Именно это утверждение и даёт нам основание проводить технический анализ действительности и с какой-то более или менее точной оценкой прогнозировать будущее.

Цели технического анализа:

1)      Оценить текущее направление динамики цены (тренд).

Возможные варианты:

a) движение вверх;

b) движение вниз;

c) флэт.

2)      Оценить срок и период действия данного направления.

Может быть:

a)    тренд краткосрочного действия;

b)   тренд долгосрочного действия;

c)    начало  тренда;

d)   зрелость тренда;

e)    смерть, завершение тренда.

3)      Оценить амплитуду колебания цены в действующем
направлении (отклонение от текущих котировок).

a)   слабое изменение курса (в узком коридоре);

b) сильное изменение курса (как правило, изменение более чем на 1                процент за сутки или  более  чем  0.3  процента  за календарный час).

Определив эти три составляющие динамики цены, можно с определённой долей уверенности покупать или продавать исследуемый товар.

Но мало знать основы технического анализа валютного рынка, необходимо также для себя определить систему торговли на рынке, с помощью правил которой будут заключаться сделки на рынке Forex. Этому посвящена следующая глава.

Google Buzz Vkontakte Facebook Twitter Мой мир Livejournal SEO Community Ваау! News2.ru Korica SMI2 Google Bookmarks Закладки Yandex Linkstore Myscoop Ru-marks delicious Technorati Slashdot Yahoo My Web БобрДобр.ru Memori.ru МоёМесто.ru Mister Wong
comments powered by HyperComments